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这半年VC/PE着急等着银行理财子公司

作者:admin 发布时间:2019-08-12 19:27:56 浏览次数:197
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  关于VC/PE来说,本年上半年过得喜忧参半。到2019上半年,我国股权出资商场办理基金总规划已超越10万亿元,但募资继续下滑。据清科研究中心计算,新募基金数为1190支,同比下降47.2%,共征集5729.56亿元人民币,同比下降19.4%。

  国资与外资正成为股权出资商场的首要金主,而以往的重要“水源”——银行资金,又将怎么流向VC/PE圈?由清科研究中心发布的《2019上半年我国股权出资商场回忆和展望》陈述显现,理财新规以及理财子公司办理办法的发布,将让更多银行理财资金以合法、标准方法参加股权出资

  8月8日,农业银行全资树立的理财子公司“农银理财”正式对外露脸。至此,五大国有行理财子公司集齐。此外,现在仍有近30家银行正在请求树立理财子公司。最新的音讯显现,各家银行理财子公司高管团队正连续到位,其间招行、安全、光大等银行的高管团队根本落定,而理财子公司组织架构和办理、鼓励准则也正在规划中

  银行理财子公司能否缓解募资难?不少VC/PE组织正翘首以盼,抱着极大的期望,但也有IR提示:依据现在的信息,银行理财子公司产品应该仍以固定收益类为主。就装备份额来看,股权出资或许排在比较靠后的方位,也就是说最终流向股权出资商场的资金未必许多。

  银行理财子公司来了:

  让银行资金标准参加股权出资

  即便是VC/PE圈,不少人仍对银行理财子公司有些生这半年VC/PE着急等着银行理财子公司疏。

  自2018年4月“资管新规”落地后,作为“资管新规”的后续配套方针,银保监会发布《商业银行理财事务监督办理办法》及《商业银行理财子公司这半年VC/PE着急等着银行理财子公司办理办法》,别离对商业银行下设的资管部分以及商业银行树立理财子公司方法展开理财事务进行标准,与“资管新规”充沛联接,一起构成银行展开理财事务的监管系统。理财新规以及理财子公司办理办法的发布让更多银行理财资金以合法、标准方法参加股权出资,进入实体经济和金融商场。

  从2002年我国商业银行发行第一款理财产品至今,银行理财在国内有近20年的展开,而2018年资管新规的出台也为其带来巨大变化。资管新规出台前,银行可以理财资金出资私募股权基金,理财资金经过通道认购结构化私募基金的优先级,但新规之后,银行理财资金进入私募的途径相对来说收紧。

  随后,相关方针提及,商业银行理财产品可以直接或直接出资于未上市企业股权,并规则应当为封闭式理财产品,清晰股权及其受(收)益权的退出组织。此外,银保监会《商业银行理财子公司办理办法》中规则,银行理财子公司可以挑选契合必定条件的私募出资基金办理人担任理财出资协作组织,但并未清晰规则银行理财资金是否可以出资私募股权基金。

  到2019年6月底,已有十多家银行理财子公司获批树立。8月8日,农业银行全资树立的理财子公司“农银理财”正式对外露脸,这意味着五大国有行理财子公司集齐。此外,据清科研究中心不完全计算,现在仍有近30家银行正在请求树立理财子公司。

  能否缓解募资难?

  VC/PE组织IR:等候细则出炉

  本年6月,国内规划最大的银行系理财子公司“工银理财”露脸。

  在取得银保监会同意开业后,工商银的全资子公司工银理财,一口气发布了六款新规产品,并泄漏其契合资管新规要求的产品已超3700亿。工银理财的注册本钱为人民币160亿元,值得注意的是,“特征私募股权”为其三大重要产品系列之一。

  例如,工银理财的权益类产品“博股通利”,即科创主题的私募股权产品。它将选取具有展开潜力的科技立异企业,在企业生长过程中直接出资未上市的股权,后续首要经过科创板上市退出。此外,工银理财还同高瓴本钱、君联本钱等进行协作。

  按现在规则,银行自有资金不可以进行股权出资,因而银行系下子公司不断展开各类股权出资事务。例如建设银行也经过建银世界、建信信任和建信股权三个渠道来展开PE基金事务和直接股权出资;邮政储蓄银行此前也清晰表明,理财子公司树立后,将参加未上市企业的股权出资,如Pre-IPO阶段、PE阶段。

  在起步阶段,银行理财子公司倾向于与私募等组织进行协作,进行优势互补。因而,有私募股权出资人以为:“银行理财子公司与VC/PE间的协作将大于竞赛。”

  银行理财子公司能否缓解“募资难?不少VC/PE组织正翘首以盼,抱着极大的期望,但也有IR提示:依据现在的信息,银行理财子公司产品应该仍以固定收益类为主。就装备份额来看,股权出资或许排在比较靠后的方位,也就是说最终其流向股权出资商场的资金未必许多。别的,银行理财子公司多以直投的方法参加到一级商场,关于”银行理财+资管方案+私募基金这半年VC/PE着急等着银行理财子公司LP的出资途径,不少人还在张望傍边。

  VC/PE圈还在等候更多的相关细则出炉。最新音讯显现,各家银行理财子公司高管团队正连续到位。据21世纪经济报导称,招商银行方面,行长助理兼财物办理部总经理刘辉或将担任招银理财董事长,招行原零售信贷王鸿翔墨梅部总经理汪涛或将担任招银理财总经理。

  安全银行方面,我国安全联席CEO、安全银行董事长谢永林或将担任平银财物董事长,安全银行首席资金执行官王伟担任平银财物的相关准备,平银财物的详细办理或由安全证券副总经理张东操盘。

  光大银行方面,度小满金融原副总裁张旭阳重回光大,拟出任光大银行理财子公司董事长。光大银行财物办理部总经理潘东拟出任该行理财子公司总经理。不过,上述录用仍需监管同意。

  18家银行出资350亿,

  除了理财子公司,还有国家融资担保基金

  除了经过理财子公司参加到股权出资中,于2018年7月底正式树立的国家融资担保基金,也引得银行纷繁出资表态。

  国家融资担保基金初期注册本钱661亿元,除了财务部所持45.39%股份,其他还有20家银行、稳妥等组织入股。其间,现在共有18家银行出资350亿元,五大国有银行、九家大型股份制银行、两家方针性银行和一家开发性银行、邮储银行全部到位,且大都银行自2018年起分4年实缴到位。

  早在2015年,国务院就决议树立国家融资担保基金,至2017年8月,国务院发布《融资担保公司监督办理条例》,要求“树立政府性融资担保系统,展开政府支撑的融资担保公司。各级人民政府财务部分经过本钱金投入、树立危险分管机制等方法,对首要为小微企业和农业、乡村、农人服务的融资担保公司供应财务支撑。”

  隔年,国务院在北京掌管举行常务会议,决议由中央财务建议、联合有志愿的金融组织一起树立国家融资担保基金。2018年7月26日,就在国务院指出要加速国家融资担保基金出资到位的三天后,工商银行农业银行我国银行相继布告,将各出资30亿元参加出资国家融资担保基金,在此之前华夏银行浦发银行招商银行兴业银行也已清晰参加该基金,并别离出资10亿元、20亿元、20亿元和20亿元,分四年实缴到位。

  在创投圈看来,“钱荒”的布景下,国家融资担保基金可以经过担保小企业债券的方法,大大添加创业出本钱钱的供应,撬动民间本钱和银行资金支撑立异创业企业,一起涣散立异失利的丢失,处理小企业立异融资难的问题。

  彼时,深创投还向出资界(ID:pedaily2012)表明,国家融资担保基金的树立不只有用涣散担保组织的危险,也充分了各担保组织的本钱,提高了他们的担保才能。“而担保组织担保才能的提高有助于担保组织为更多中小微企业展开担保事务,支撑中小微企业的展开,从而为VC/PE职业培养了更多潜在的可出资标的,特别是中前期项目”。

  商业银行是国家融资担保基金里,不容忽视的出资力气。那是由于商业银行是服务小微企业、“三农”客户和创业立异公司的首要参加者,并且在事务实践中,已有担保公司和商业银行树立危险分管机制的成功事例。另一个层面上,这也代表着银行本钱进入股权出资商场的路进一步宽广

(文章来历:出资界)

(责任编辑:DF064)

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